他們，是慧眼識“英雄”的“伯樂”
也是陪跑創業者的“幕後(hòu)英雄”
更是成(chéng)都(dōu)創投生态圈中不可或缺的重要一環
他們，就是爲創業者錦上添花的創投機構
發(fā)展新經(jīng)濟，成(chéng)都(dōu)大力支持國(guó)内外風投機構在蓉設立法人機構，支持培育一批本土投資機構。同時，成(chéng)都(dōu)組建各類投資引導基金，政府引導、民間資金參與、市場化運作，用資本吸引資本，不遺餘力地創建良好(hǎo)創投生态圈。
吸引做強那些具備專業能(néng)力、可帶來匹配資源、敢于陪伴企業成(chéng)長(cháng)、能(néng)下大力氣挖掘和主投成(chéng)都(dōu)項目的創投機構，堪稱是營造良好(hǎo)創業環境所必須要素。
作爲專屬成(chéng)都(dōu)的創新創業“奧斯卡”盛會，一年一度的菁蓉年彙即將(jiāng)如期而至。備受矚目的“菁蓉創投之星”評選工作正在如火如荼的進(jìn)行中。
回首2019，成(chéng)都(dōu)創投環境如何？展望2020，投資機構眼中下一個機會在何處？在走訪了幾家“菁蓉創投之星”候選投資機構後(hòu)，可以從中一窺成(chéng)都(dōu)創投生态圈現狀。
紮根成(chéng)都(dōu)、面(miàn)向(xiàng)全國(guó)的四川創新發(fā)展投資管理有限公司專注投資自主創新高新技術企業、新興産業企業和轉型升級企業，投資範圍涵蓋生物醫藥、電子信息及高端智能(néng)制造等重點行業領域。目前已投資了包括安特金、邁科康、海博爲藥業、諾峰藥業、至善唯新、雲知聲、易沖無線、精靈雲、凱路威、頻岢微等40餘家行業優秀企業。
川創投總經(jīng)理王文忠透露，“在當下行業大規模‘洗牌’的過(guò)程中，今年川創投依然逆勢前行，交出了一份較爲優異的答卷——全年新增募資1.6億元，共計完成(chéng)23個項目近3億元的投資，其中不少項目在我們的幫助下，或在年内成(chéng)功跻身國(guó)内數個行業權威榜單，或在年内成(chéng)功完成(chéng)了新一輪融資。”
王文忠認爲，當下的市場環境擠掉了市場中的“泡沫”，“越是在複雜的市場環境下，越是我們‘掘金’的好(hǎo)機會。”陪跑創業者，王文忠表示，“當下市場環境實際上給國(guó)内一衆高科技企業帶來了快速成(chéng)長(cháng)，從而形成(chéng)具有自主知識産權核心技術的産業鏈的機會。而科創闆的設立和良好(hǎo)運轉亦將(jiāng)吸引衆多的科技型企業到科創闆上市。”這(zhè)對(duì)于創業者而言，機會依然很多。接下來，川創投除了在生物醫藥和電子信息兩(liǎng)大産業細分領域中持續深耕外，也將(jiāng)關注在先進(jìn)制造和大消費兩(liǎng)大領域的投資機會。
在成(chéng)都(dōu)大力扶持科技型中小企業發(fā)展的投資機構中，隸屬于成(chéng)都(dōu)科技服務集團有限公司的成(chéng)都(dōu)技轉創業投資有限公司是比較活躍的機構之一。
科服集團以“創業投資+服務”的業務模式，對(duì)早期科技成(chéng)果轉化的項目通過(guò)下屬全資子公司技轉創投實施股權投資，重點關注成(chéng)都(dōu)市硬科技項目，根據成(chéng)都(dōu)市産業發(fā)展方向(xiàng)及高校院所聚集特點，重點關注電子信息、生物醫藥、軌道(dào)交通、新材料等領域，覆蓋天使到VC階段。
數據顯示，科服集團已累計投資60餘個項目，投資了超過(guò)20餘家由高校教授創立的科技型企業，幫助8家參股企業實現“新三闆”挂牌，9家進(jìn)入規模以上企業行列，4家企業年主營業務收入超億元。其中，極米科技、數之聯、合縱藥易購等高速成(chéng)長(cháng)的企業，均有計劃上市，借力資本市場做大做強。
技轉創投董事(shì)長(cháng)、總經(jīng)理汪轶透露，“2019年技轉創投及管理基金保持投資節奏，全年投出20多個項目。比如，投資了下一代集成(chéng)電路封裝技術、超高速環境下5G毫米波通信技術等一批國(guó)家重點實驗室項目，更加追求技術的領先性。”
陪跑創業者，汪轶表示，“科服集團在預判産業發(fā)展趨勢的前提下，一直秉持以項目的技術門檻爲第一原則，不追求熱點，不盲目跟投。對(duì)于創業團隊，我們更看重其結構的合理性和技術實力。創業者要聚焦打造自身的核心優勢，是金子遲早會被(bèi)投資機構發(fā)現。”
作爲國(guó)内知名的投資機構之一，德同資本在成(chéng)都(dōu)很早就有布局。從2010年開(kāi)始，先後(hòu)成(chéng)立成(chéng)都(dōu)德同銀科創投基金、成(chéng)都(dōu)德同銀科錦程創業投資合夥企業（有限合夥）。
德同銀科已投資包括厚普股份、和邦股份、海川實業等30多家企業。特别值得注意的是，在德同資本遍布全國(guó)的十多支子基金中，從投資回報率、退出率、利潤貢獻等指标上看，德同銀科都(dōu)是佼佼者。
對(duì)于德同銀科交出的這(zhè)份亮眼“成(chéng)績單”，成(chéng)都(dōu)德同銀科創業投資基金副總經(jīng)理左瑞表示，“一方面(miàn)，德同資本紮根成(chéng)都(dōu)比較早，會特别關注西部原生态的項目。而西部有大量優質的項目，投資機會很多。另一方面(miàn)，與德同成(chéng)都(dōu)的投資邏輯有關。圍繞中國(guó)制造2025，德同成(chéng)都(dōu)重點關注科技自主可控和供給側效能(néng)提升兩(liǎng)個維度，專注在西部硬科技領域。”
左瑞進(jìn)一步解釋道(dào)，“比如，我們一期基金投資的厚普股份。一是結合西部的特點，認爲天然氣是西部不可取代的獨特資源。其次，在天然氣産業鏈中，儲運是很重要的一環，行業空間大。此外，厚普的團隊、成(chéng)長(cháng)模式及對(duì)行業的理解與我們一緻。最終，通過(guò)培育，厚普實現上市。可以說，結合西部地區的特點，再去找合适的企業去培育，這(zhè)給了我們一個比較獨特的成(chéng)長(cháng)空間和盈利能(néng)力區間。”
紮根成(chéng)都(dōu)多年，對(duì)于當下成(chéng)都(dōu)的創投環境，左瑞表示，當下5G商用、AI及相關的智能(néng)制造領域快速發(fā)展，這(zhè)其中蘊含著(zhe)巨大的機會。一方面(miàn)，從産業環境看，成(chéng)都(dōu)已具備了一些優勢行業，同時，成(chéng)都(dōu)科研院所密集，積累了豐富的科研人才資源，具備了創新科研實力。另一方面(miàn)，各類數據顯示，成(chéng)都(dōu)近年來增長(cháng)勢頭很猛。因此，在新的起(qǐ)跑線上，在新經(jīng)濟的人才以及政策支持下，成(chéng)都(dōu)可以繼續保持高速增長(cháng)的勢頭。
展望2020年，左瑞表示，預計大部分投資機構依然會持保守審慎的态度，建議創業者“既要耐得住寂寞，聚焦業務及成(chéng)長(cháng)能(néng)力本身，也要務實，對(duì)行業對(duì)商業模式有更深刻的思考。”德同資本會繼續紮根成(chéng)都(dōu)，結合成(chéng)都(dōu)産業基礎和優勢，會重點關注智能(néng)制造、物聯網IoT、創新藥物研發(fā)等領域。
關注互聯網早期創業項目的成(chéng)都(dōu)原力創投天使股權投資基金管理有限公司，重點關注泛娛樂、工具軟件（含出海）、教育等行業，主要階段集中在種(zhǒng)子輪、天使輪、Pre-A和A輪等，已投資了DBC（DreamBigCareer）、月蝕動漫、奇影動漫和伊思情感等。
對(duì)于當下市場環境的現狀，原力創投創始合夥人盧宇翔認爲，“市場大環境趨冷的影響一定是有的，但更應該看到凡事(shì)具有兩(liǎng)面(miàn)性。目前不乏一批在寒冬中創新升級、逆勢而上的企業，對(duì)于這(zhè)些優質企業，投資機構也會積極發(fā)掘他們，爲他們備好(hǎo)糧草。所以，今年原力創投也募集了新一期的基金‘原力燃點’，并投資了一家優質的成(chéng)都(dōu)本土早期創業項目，從這(zhè)一點上看，2019年成(chéng)都(dōu)的總體投資環境還(hái)是不錯的，優質企業始終存在，隻是投資方對(duì)于創業項目的篩選更加‘嚴苛’了，創業者不用太執著(zhe)于融資，提高競争壁壘、打磨自身是必須的。”
談到原力創投的投資邏輯，盧宇翔表示，“首先，看項目所處的賽道(dào)未來是否有足夠的想象力和發(fā)展潛力，以及商業模式能(néng)不能(néng)經(jīng)得起(qǐ)市場的驗證。其次，我們會關注項目的數據，核心數據就是整個項目核心價值量化的呈現，數據好(hǎo)的項目會更容易獲得投資人的青睐。當然，對(duì)于早期項目來說，一支精幹的團隊是必須的，對(duì)行業的熱愛、對(duì)創業的使命感、紮實的專業能(néng)力以及快速适應成(chéng)長(cháng)的能(néng)力都(dōu)是一個好(hǎo)的創業團隊需要具備的素質。”
展望2020年，盧宇翔認爲，市場進(jìn)入優勝劣汰的過(guò)程，這(zhè)會倒逼機構、企業成(chéng)長(cháng)，足夠好(hǎo)的項目反而能(néng)夠在這(zhè)個時候脫穎而出。應該看到，成(chéng)都(dōu)近幾年在營造良好(hǎo)創投環境上做了許多嘗試，有效破解了企業融資難題。作爲紮根在成(chéng)都(dōu)的本地投資機構，盧宇翔表示，“原力創投願意與政府引導基金合作，服務新經(jīng)濟企業，營造更好(hǎo)的雙創氛圍。”
2015年成(chéng)立的成(chéng)都(dōu)樂道(dào)和創投資管理有限公司共有兩(liǎng)期基金，面(miàn)向(xiàng)早期和成(chéng)長(cháng)期項目，重點關注節能(néng)環保、移動互聯網及智能(néng)化生活、大健康、醫藥醫療服務等領域。目前已投資了科道(dào)芯國(guó)、環美園林等在内的11個項目。
樂道(dào)資本投資總監李毅光透露，今年成(chéng)都(dōu)樂道(dào)和創投資管理有限公司所管理的基金新增投資項目2個。“在當前的市場環境下，市場上雖然投資項目數量有一定下滑，但是投資的單量并沒(méi)有降低，有的金額還(hái)略有提升。”李毅光說道(dào)。以樂道(dào)資本爲例，多個已投項目均獲得新一輪融資。
李毅光進(jìn)一步指出，“創投行業目前隻是進(jìn)入調整期，我們非常有信心度過(guò)這(zhè)個變化和調整期。況且今年下半年以來，我們還(hái)迎來了多重政策利好(hǎo)，一系列政策落地都(dōu)給我們提供了非常好(hǎo)的投資條件和環境。”
值得注意的是，爲改善成(chéng)都(dōu)創投環境，成(chéng)都(dōu)政府引導基金也發(fā)揮了積極作用。李毅光對(duì)此也十分肯定，“政府引導基金充分發(fā)揮了杠杆作用，撬動社會資本，帶動創業投資産業振興。同時，充分發(fā)揮引導作用，讓投資人參與到企業初創期和成(chéng)長(cháng)期中，在很大程度上緩解了科技型中小企業融資難的問題，這(zhè)也成(chéng)功孵化了一批處于初創期的科技型中小企業。”
展望2020年，李毅光認爲“創投市場將(jiāng)延續調整的總基調。但對(duì)于以數字技術、智能(néng)制造爲代表的硬科技行業，創投會保持高漲的投資熱情。以人工智能(néng)、光電芯片、智能(néng)制造等爲代表的關鍵核心技術，具有較高的技術門檻和技術壁壘，難以被(bèi)複制和模仿，創投業界對(duì)于投資硬科技已經(jīng)形成(chéng)了基本的共識。數字技術（人工智能(néng)、5G網絡、虛拟現實、量子計算等）和智能(néng)制造（機器人、數控機床、物聯網傳感器等）必將(jiāng)推動國(guó)内産業邁向(xiàng)全球價值鏈中高端。”
真友成(chéng)都(dōu)股權投資基金管理企業（有限合夥）是KIP韓國(guó)投資夥伴在中國(guó)西部設立的基金管理公司，重點關注成(chéng)長(cháng)期的前沿科技企業、互聯網企業和生物醫藥技術企業，目前已投資了在南亞開(kāi)拓在線旅行市場的成(chéng)都(dōu)印鷹、血友病基因藥研發(fā)的四川至善唯新，從事(shì)AI眼底糖尿病診斷的成(chéng)都(dōu)上工醫信，在香港主闆上市的移動互聯網搜索服務企業四川玩咖歡聚等。
除了關注成(chéng)都(dōu)項目，成(chéng)都(dōu)真友還(hái)會關注國(guó)内外科技進(jìn)步發(fā)展迅速的區域，比如印度等，緻力成(chéng)爲鏈接成(chéng)都(dōu)與國(guó)内外高科技企業的橋梁，引入高科技企業在蓉落戶，也幫助本地高科技企業在南亞和美洲拓展。
成(chéng)都(dōu)真友合夥人王平透露，真友在成(chéng)都(dōu)一期基金的投資情況不錯，3年内已經(jīng)有一個企業上市，一個企業以3倍價格售出，大多數投資的企業獲得了後(hòu)續輪次的投資。而創業項目的技術叠代能(néng)力、團隊學(xué)習能(néng)力、與資本市場溝通的能(néng)力都(dōu)是成(chéng)都(dōu)真友關注的重點。
未來，對(duì)于在成(chéng)都(dōu)投資，王平認爲這(zhè)有很大的比較優勢，“這(zhè)得益于迅速成(chéng)長(cháng)的地方經(jīng)濟、活躍的創業群體和技術文化的沉澱，同時，政府引導資金起(qǐ)了很好(hǎo)的引導和篩選作用，幫助企業獲得了自身很難獲得的信息和渠道(dào)。成(chéng)都(dōu)目前已形成(chéng)了良好(hǎo)的雙創氛圍，科技是雙創成(chéng)功的關鍵。接下來，我們希望企業、本地金融機構、相關部門能(néng)加強互動，形成(chéng)合力助推成(chéng)都(dōu)企業發(fā)展。”
成(chéng)都(dōu)
電話：028-86643862